Foire aux questions ndash Stock Options Q. Les options stock expirent A. Les options stock expirent. La période d'expiration varie d'un régime à l'autre. Suivez vos périodes d'exercice optionsrsquo et les dates d'expiration très étroitement parce qu'une fois vos options expirent, ils sont sans valeur. Il existe souvent des règles spéciales pour les employés licenciés et retraités et les employés décédés. Ces événements de vie peuvent accélérer l'expiration. Consultez les règles de votre plan pour plus de détails sur les dates d'expiration. Q. Comment l'acquisition des droits affecte-t-elle lorsque je peux exercer mes options A. Votre régime peut avoir une période d'acquisition qui influe sur le temps que vous devez exercer vos options. Une période d'acquisition des droits est une période pendant la durée de l'octroi de l'option que vous devez attendre jusqu'à ce que vous soyez autorisé à exercer vos options. Herersquos un exemple: si la durée de votre option d'octroi est de 10 ans, et votre période d'acquisition est de deux ans, vous pouvez commencer à exercer vos options acquises à la date du second anniversaire de l'octroi de l'option. Cela signifie essentiellement que vous avez un délai de huit ans pendant lequel vous pouvez exercer vos options. C'est ce qu'on appelle la période d'exercice. Généralement, pendant la période d'exercice, vous pouvez décider combien d'options d'exercer à la fois et quand les exercer. Q. Une option d'achat d'actions est-elle la même chose qu'une action de l'actionnaire émetteur A. Non. Une option d'achat vous donne juste le droit d'acheter les actions sous-jacentes représentées par l'option pour une période future à un prix préétabli. Q. Puis-je utiliser une option plus d'une fois? R. Non. Une fois qu'une option d'achat d'actions a été exercée, elle ne peut plus être utilisée. Q. Les options versent-elles des dividendes A. Non. Les dividendes ne sont pas payés sur les options d'achat d'actions non levées. Q. Qu'arrive-t-il à vos options d'achat d'actions si vous quittez votre employeur A. Il ya habituellement des règles spéciales en cas de départ de votre employeur, de retraite ou de décès. Consultez votre employeur pour connaître les règles du régime. Q. Quelle est la juste valeur marchande d'une option A. La juste valeur marchande est le prix utilisé pour calculer votre gain imposable et les retenues d'impôt pour les options d'achat d'actions non qualifiées ou l'impôt minimum de remplacement pour les options d'achat d'actions incitatives, . La juste valeur marchande est définie par le plan de votre société. Q. Que sont les dates d'interdiction et quand sont-elles utilisées? A. Les dates d'interdiction sont des périodes avec des restrictions sur l'exercice des options d'achat d'actions. Les dates de blackout coïncident souvent avec la date de fin d'exercice de la société, les calendriers des dividendes et la fin de l'année civile. Pour plus d'informations sur les dates d'interruption de votre plan, veuillez consulter les règles du plan de l'entreprise. Q. Je viens d'exécuter un exercice et de vendre mes options d'achat d'actions, quand la transaction est-elle réglée A. Votre exercice d'option d'achat d'actions sera réglé dans trois jours ouvrables. Le produit (moins le coût de l'option, les commissions de courtage et les frais et taxes) sera automatiquement déposé dans votre compte Fidelity. Q. Comment puis-je obtenir le produit de ma vente d'options d'achat d'actions A. Votre exercice d'options d'achat d'actions sera réglé dans trois jours ouvrables. Le produit (moins le coût de l'option, les commissions de courtage et les frais et taxes) sera automatiquement déposé dans votre compte Fidelity. Q. Comment puis-je utiliser le compte Fidelity? Pensez à votre compte Fidelity comme un compte de courtage offrant des services de gestion de trésorerie, des outils de planification et de guidance, des opérations en ligne et un large éventail de placements comme les actions, les obligations et les fonds communs de placement. Utilisez votre compte Fidelity comme une passerelle vers les produits et services de placement qui peuvent répondre à vos besoins. Apprendre encore plus. Questions fréquemment posées au sujet des impôts Q. Y at-il des incidences fiscales lorsque les options d'achat d'actions sont exercées? R. Oui, il y a des répercussions fiscales et elles peuvent être importantes. Exercer des options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Avant d'envisager l'exercice de vos options d'achat d'actions, assurez-vous de consulter un conseiller fiscal. Q. L'année dernière, j'ai exercé certaines options d'achat d'actions pour les employés non qualifiés dans le cadre d'une opération d'exercice et de vente (exercice de ldquocashless exerciserdquo). Pourquoi les résultats de cette transaction sont-ils reflétés à la fois sur mon W-2 et sur un formulaire 1099-B A. Fidelity travaille à rendre votre transaction d'exercice et de vente simple et transparente pour vous, donc il vous semble être une seule transaction . Aux fins de l'impôt sur le revenu fédéral, cependant, une opération d'exercice et de vente (exercice sans numéraire) d'options d'achat d'actions d'employés non qualifiés est traitée comme deux opérations distinctes: un exercice et une vente. La première transaction est l'exercice de vos options d'achat d'actions pour employés, dans lequel l'écart (la différence entre votre prix de subvention et la juste valeur marchande des actions au moment de l'exercice) est traité comme un revenu de rémunération ordinaire. Il est inclus sur votre formulaire W-2 que vous recevez de votre employeur. La juste valeur marchande des actions acquises est déterminée selon les règles de votre régime. Il est généralement le prix du stock à la fin du marché dayrsquos avant. La deuxième transaction ndash la vente des actions vient d'être acquise est traitée comme une transaction distincte. Cette transaction de vente doit être déclarée par votre courtier sur le formulaire 1099-B et elle figure à l'annexe D de votre déclaration de revenus fédérale. Le formulaire 1099-B indique le produit brut des ventes, et non pas le montant du revenu net. Vous n'aurez donc pas à payer deux fois l'impôt sur ce montant. Votre base d'imposition des actions acquises dans le cadre de l'exercice est égale à la juste valeur marchande des actions moins le montant que vous avez payé pour les actions (le prix de subvention) plus le montant traité comme revenu ordinaire (le spread). Dans une opération d'exercice-vente, votre assiette fiscale sera normalement égale au prix de vente dans la transaction de vente ou à proximité de celle-ci. Par conséquent, vous ne déclareriez normalement qu'un gain ou une perte minimal, le cas échéant, à l'étape de vente de cette transaction (bien que les commissions payées sur la vente réduisent le produit de la vente figurant à l'annexe D, ce qui entraînerait en soi un court - la perte en capital à terme égale à la commission versée). Une opération d'exercice et de détention d'options d'achat d'actions d'employés non qualifiés comprend uniquement la partie d'exercice de ces deux opérations et n'implique pas le formulaire 1099-B. Vous devez noter que le traitement fiscal de ces transactions peut varier d'un État à l'autre et que le traitement fiscal des options d'achat d'actions incitatives suit des règles différentes. Vous êtes invité à consulter votre conseiller fiscal concernant les conséquences fiscales de vos exercices d'options d'achat d'actions. Q. Qu'est-ce qu'une disposition disqualifiante A. Une disposition disqualifying survient lorsque vous vendez des actions avant la période d'attente spécifiée, ce qui a des incidences fiscales. Les disqualifications s'appliquent aux options d'achat d'actions incitatives et aux régimes d'achat d'actions admissibles. Pour plus de renseignements, communiquez avec votre conseiller fiscal. Q. Quelle est la taxe minimale de remplacement (AMT) A. La taxe minimale de remplacement (AMT) est un régime fiscal qui complète le régime fédéral d'impôt sur le revenu. L'objectif de l'AMT est de s'assurer que toute personne qui bénéficie de certains avantages fiscaux paiera au moins un montant minimum d'impôt. Pour de plus amples renseignements sur la façon dont l'AMT peut influer sur votre situation, communiquez avec votre conseiller fiscal. Q. Comment puis-je payer les taxes lorsque je lance une transaction d'exercice et de vente A. Les impôts dus sur le gain (juste valeur marchande au moment de la vente, moins le prix de subvention), déduction faite des commissions de courtage et des frais applicables d'un Exercice-vente sont déduits du produit de la vente d'actions. Votre employeur fournit des taux de retenue d'impôt. Pour plus d'informations, reportez-vous à la section Exercice des options d'achat d'actions. Vous pouvez communiquer avec votre conseiller fiscal pour obtenir de l'information sur la situation. Q. Comment puis-je vendre des actions de mon compte qui ne font pas partie de mon plan d'options? A. Connectez-vous à votre compte et sélectionnez les options suivantes: Les différents lots d'actions de mon compte Fidelity A. Après avoir ouvert une session sur votre compte, sélectionnez Positions dans le menu déroulant. Dans cet écran, cliquez sur Bases de coûts dans l'onglet du milieu et sélectionnez Afficher les lots à partir des positions où existent plusieurs lots. Les lots de lots en bleu indiquent des actions qui, s'ils sont vendus, peuvent avoir des incidences fiscales et sont assujettis à des disqualifications. Q. Comment puis-je déterminer l'implication fiscale si je vendais mes actions? A. Sous Select Action - positionscost, Fidelity affiche en bleu la perte de gain pour le lot spécifique. Après avoir cliqué sur le lot, le message suivant peut apparaître: Vos transactions de vente déclarées comprennent une ou plusieurs ventes d'actions que vous avez acquises dans le cadre d'un régime de rémunération à base d'actions qui sont des disqualifications aux fins fiscales dont le gain peut être considéré comme un revenu ordinaire plutôt que comme un capital Gain. Q. Comment puis-je sélectionner un lot d'actions spécifique lors de la vente d'actions de la société A. Après avoir ouvert une session sur votre compte, sélectionnez Trade Stock dans le menu déroulant. Dans cet écran, sélectionnez le numéro de compte que vous souhaitez vendre vos actions. Entrez le nombre d'actions, le symbole et le prix, puis cliquez sur Partager des actions spécifiques. Entrez les lots spécifiques que vous souhaitez vendre et la priorité qu'ils seront vendus. Sélectionnez Continuer, Vérifiez votre commande et sélectionnez Passer commande. Si vous détenez des lots qui peuvent donner lieu à un ldqualqualifying dispositionrdquo (voir ci-dessus), vous devriez soigneusement considérer les conséquences fiscales de votre spécification de lot. Options Expiration expliqué Ils ont un délai. C'est complètement différent de la façon dont le commerce des stocks. Donc, si vous allez à des options commerciales, vous allez avoir à maîtriser les tenants et aboutissants de l'expiration des options. Si vous venez d'un arrière-plan de négociation directionnelle (signifiant long ou court), alors vous vous concentrez probablement seulement sur où un stock ou un marché va. Mais ce n'est qu'une partie de l'équation de négociation d'options. Son connu comme delta. Les vrais risques sur le marché des options proviennent de deux choses: Theta - le changement d'un prix d'option au fil du temps Gamma - votre sensibilité au mouvement des prix Un échec à comprendre ces risques signifie que vous mettez votre portefeuille en danger. Surtout lorsque les options expiration approche. Si vous êtes dans l'obscurité au sujet de la vraie mécanique de l'expiration des options, assurez-vous de lire ceci avant que vous échangez une autre option. Comment fonctionne l'expiration des options Quand il s'agit, le marché financier est tout au sujet des contrats. Si vous achetez un stock, c'est essentiellement un contrat qui vous donne la part de propriété d'une entreprise en échange d'un prix. Mais les options ne concernent pas la propriété. Il s'agit du transfert ou du risque. C'est un contrat basé sur des transactions. Il existe deux types d'options, un appel et un put. Et vous avez deux types de participants, acheteurs et vendeurs. Cela nous laisse avec quatre résultats: Si vous êtes un acheteur d'option, vous pouvez utiliser ce contrat à tout moment. C'est ce qu'on appelle l'exercice du contrat. Si vous êtes un vendeur d'option, vous avez l'obligation d'effectuer des transactions. C'est ce qu'on appelle l'assignation. Le troisième samedi du mois, si vous avez des options qui sont dans l'argent. Vous serez affecté. Ce processus est connu sous le nom de règlement. La transaction relative à ces options est traitée entre vous, votre courtier et la Société de compensation d'options. Vous ne traiterez jamais directement avec le commerçant de l'autre côté de l'option. Si vous êtes longues options qui sont dans l'argent, vous commencerez automatiquement le processus de règlement. Si vous ne voulez pas que cela se produise, vous devrez appeler votre courtier. Pourquoi ne pas sortir des options d'argent sont affectés Chaque option a un prix que l'acheteur peut acheter ou vendre le stock - ce qui est connu comme le prix d'exercice. Si il est moins cher d'obtenir le stock sur le marché, alors pourquoi utiliseriez-vous l'option Si le stock se négocie à 79, ce qui rend le plus logique. Acheter le stock sur le marché à 79 Ou en utilisant l'option pour acheter le stock à 80 Le premier, bien sûr. Donc, dans l'expiration, ces options hors de l'argent va expirer sans valeur. Quelles sont les dates d'expiration des options Techniquement, l'expiration se produit le samedi. C'est quand la colonisation se produit réellement. Mais comme les marchés ne sont pas commercialisés le samedi, nous traitons le vendredi comme la date d'expiration effective. Pour les contrats d'option mensuels, l'expiration est le troisième vendredi de chaque mois. Avec l'introduction d'options hebdomadaires dans le mix, nous avons maintenant des options qui expirent chaque vendredi. Le CBOE dispose d'un calendrier pratique que vous pouvez télécharger et imprimer pour votre bureau. Y at-il des exceptions Theres une poignée de dates d'expiration goofy sur les conseils d'options spécifiques. Pour les options mensuelles de SPX, elles cessent de commercer le jeudi et la valeur de règlement est basée sur une copie d'ouverture vendredi matin. Ces contrats sont réglés en espèces, ce qui signifie qu'il n'y a pas d'affectation réelle, mais plutôt que vous regardez la valeur intrinsèque des options et le convertir en espèces. Heres où il peut devenir bizarre. Les options hebdomadaires SPX sont réglées vendredi à la clôture. Donc, si vous négociez autour OpEx avec le SPX vous devez vérifier si c'est un contrat hebdomadaire ou mensuel. Comment les options échangent-elles à l'expiration Lorsque nous examinons les prix des options, nous suivons généralement un modèle traditionnel. Nous pouvons regarder les choses qui affectent le prix des options, connu comme les Grecs. Mais quand le marché se dirige vers l'expiration des options, des choses bizarres peuvent se produire. Son très similaire comparant la physique des particules traditionnelle avec ce qui se passe au niveau quantique. Theres un concept que j'appelle l'impulsion gamma. Si vous regardez une option d'achat en expiration, il a ce profil de risque: Oui. C'est une option d'appel. Nous savons que si l'option est hors de l'argent, il n'y aura pas d'exposition directionnelle (0 delta), et si l'option est dans l'argent, il se comportera comme stock (100 delta). Notez deux valeurs différentes pour delta Le gamma d'une option est le changement du delta par rapport au prix. Il ya donc cette discontinuité au prix d'exercice - et le gamma de l'option peut être représenté par une fonction dirac. C'est ce que j'appelle une impulsion gamma. Ne soyez pas pris sur le mauvais côté de cela. Si vous avez une option qui passe de OTM à ITM très rapidement, vos risques changent radicalement. Que faire si je n'ai pas assez d'argent pour couvrir l'affectation C'est là où il devient intéressant. Et c'est pourquoi vous devez être plus vigilant dans l'expiration. Si vous avez une option courte qui va dans l'argent en expiration, vous devez remplir cette transaction. Si vous n'avez pas assez de capital, vous obtiendrez un appel de marge le lundi. Vous avez aussi un risque d'écart. Cela m'est arrivé en 2007. J'avais un joli condor en fer à BIDU. C'était avant leur scission 10: 1. J'ai trouvé samedi que les options à court terme avaient expiré dans l'argent, et que j'avais maintenant une position longue importante sur BIDU. J'ai eu la chance de voir BIDU gap le lundi suivant et je suis sorti pour un gain. Mais. plus jamais. Assurez-vous que vos livres sont effacés de tout dans les options d'argent si vous ne voulez pas obtenir assigné. Que faire si je court un appel sans stock Si vous avez un appel vendu, vous recevrez une position courte si vous ne possédez pas le stock déjà. C'est ce qu'on appelle un appel nu plutôt qu'un appel couvert. Marge de tenir ce court est déterminé par votre courtier, et pour éliminer le court vous devrez acheter pour fermer sur ce stock. Qu'en est-il des options d'épinglage? Peut-on obtenir une cession précoce? Il existe deux types d'options: américaine et européenne. Avec des options de style européen, vous ne pouvez pas obtenir attribué tôt. Avec le style américain, vous pouvez obtenir assigné chaque fois que l'acheteur d'option se sent comme elle. Que se passe-t-il si je ne veux pas être affecté Vous venez donc dans l'expiration des options avec de courtes options qui sont dans l'argent. Et vous ne voulez pas être court le stock ou posséder le stock. Solution 1: Ne jamais descendre à l'expiration des options avec les options d'argent. Soyez proactif avec vos métiers. Solution 2: Fermez complètement l'option de l'argent. Cela peut être difficile dans l'expiration des options que la liquidité va se tarir et vous serez forcé de prendre un mauvais prix. Solution 3: Roulez votre option dans le temps ou le prix. Ces types de rouleaux, comme détaillé dans mon cours d'échange d'options, déplacera votre position dans un contrat différent qui a plus de valeur de temps, ou est hors de l'argent. Ceux-ci sont connus comme rouleaux calendrier, rouleaux verticaux et rouleaux diagonaux. Une bonne règle de base est si votre option n'a pas de valeur extrinsèque (prime de temps) à gauche, alors vous devez ajuster votre position. Comment faire de l'argent Trading autour de l'expiration En raison de cette impulsion gamma dont nous avons parlé plus tôt, les risques et les récompenses sont beaucoup, beaucoup plus élevé par rapport aux options normales retarding. Theres deux groupes de métiers OpEx à considérer: les stratégies d'achat d'options et les stratégies de vente d'options. Les stratégies d'achat d'options tentent de faire de l'argent si le stock sous-jacent voit un mouvement plus rapide que ce que les options sont prix po Le profit provient techniquement du delta (exposition directionnelle), mais comme il s'agit d'un commerce gamma long, votre exposition directionnelle peut changer rapidement Conduisant à des bénéfices massifs à très court terme. Le risque principal ici est la décroissance du temps. Stratégies de vente d'options de tenter de faire de l'argent si le stock doesnt se déplacer autour de beaucoup. Puisque vous vendez des options que vous voulez les racheter à un prix inférieur. Et puisque la prime d'option décroît très rapidement dans OpEx, la majorité de vos profits proviennent des gains theta. Votre risque principal est si le stock se déplace contre vous et votre exposition directionnelle souffle. Options Expiration Stratégie de négociation Exemples Nous négocions autour de OpEx à IWO Premium. Voici quelques-unes des stratégies que nous utilisons: Weekly Straddle Buys Il s'agit d'un jeu pure volatilité. Si nous pensons que le marché des options est assez bon marché et le stock est prêt à bouger, nous allons acheter des chevaux à la semaine. A titre d'exemple, une alerte commerciale a été envoyée pour acheter l'AAPL 517.50 straddle pour 5.25. Si AAPL a vu plus de 5 points de mouvement dans l'une ou l'autre direction, wed soit au point d'équilibre. Tout ce qui serait plus profit. Le lendemain, AAPL a déménagé plus de 9 points, ce qui conduit à un bénéfice de plus de 400 par chevalet: Ce commerce est risqué parce qu'il a la possibilité d'aller à la perte totale en moins de 5 jours. Le dimensionnement des positions et la gestion agressive des risques sont essentiels. Spread Sale Fades Quand un stock individuel devient parabolique ou se vend difficilement, nous allons chercher à se faner le commerce soit en achetant dans l'argent met ou en vendant des spreads OTM. Avec le marché vendant dur en Décembre et le VIX remontant, la prime dans les hebdomadaires SPX étaient assez élevés pour les vendre. Ainsi, une alerte commerciale a été envoyée pour vendre le spread SPX 17501745 mis pour 0,90: Une fois que le risque est sorti du marché, nous avons été en mesure de capturer le plein crédit sur le commerce. Billets Lotto Il s'agit de métiers à haut risque et hautement récompensés qui spéculent strictement sur la direction d'un titre. Généralement, un stock va développer une configuration technique à court terme qui cherche à se résoudre au cours des heures au lieu de jours. En raison de cette courte période, étaient à l'aise avec l'achat d'appels hebdomadaires ou met. Ces métiers sont effectués dans la salle de chat seulement, car ils sont rapides et très risqué. Ce ne sont là que quelques-uns des métiers que nous prenons dans le cadre Premium IWO. Si vous pensez que c'est un bon droit pour vous, venez consulter notre service commercial. Les commentaires sur cette entrée sont fermés. Invité il ya 4 ans Ive entendu que les options hebdomadaires ne peuvent pas être assignés. Est-ce vrai Brent il ya 4 ans Cela complètement faux. Les options hebdomadaires peuvent être exercées et attribuées comme n'importe quelle autre option. Toute la raison de son appelé une option est parce que quelqu'un a la possibilité de l'exercer (et donc, d'attribuer un vendeur). Stockpick Il ya 4 ans Ce qui arrive quand une grande partie de l'option d'achat expire. Exemple, maintenant SCTY est trading près de 60. option d'achat 3000 expirent dans quelques jours avec X60. Je suis sûr que ce n'est pas une coïncidence. Pourriez-vous expliquer ce qui se passe Et ce qui se passera après l'expiration. Est-ce que les options qui maintiennent le stock bas ou est le stock gonna plonger dans 1 semaineBasics: options sous-marines J'ai des options d'achat d'actions sous-marines qui sont sur le point d'expirer non exercé. Puis-je écrire ces off comme un type de perte sur ma déclaration de revenus Wishful pensant Tout comme vous n'êtes pas imposé sur la valeur des options à la subvention, vous ne pouvez pas annuler toutes les options non exercées venus, que ce soit sous l'eau ou dans l'argent. Pour accéder à cette réponse, veuillez vous connecter ou vous enregistrer. Pas encore un membre Cette fonctionnalité est un avantage de l'adhésion Premium. 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