Avantages et risques Risques de négociation d'options Vous vous demandez peut-être - pourquoi un investisseur voulait s'impliquer avec des options compliquées, quand ils pourraient juste sortir et acheter ou vendre l'équité sous-jacente Il ya un certain nombre de raisons telles que: Un investisseur peut profiter sur Des changements dans un prix de marché des actions sans jamais avoir à réellement mettre de l'argent pour acheter l'équité. La prime pour acheter une option est une fraction du coût d'achat de l'équité pure et simple. Lorsqu'un investisseur achète des options au lieu d'un avoir, l'investisseur peut gagner plus par dollar investi - les options ont un effet de levier. Sauf dans le cas de la vente d'appels ou de mises à découvert, le risque est limité. Dans les options d'achat, le risque est limité à la prime payée pour l'option - peu importe combien le cours réel des actions se dégrade par rapport au prix d'exercice. Étant donné ces avantages, pourquoi wouldnt tout le monde veulent juste investir avec des options Options ont des caractéristiques qui peuvent les rendre moins attrayants pour certains investisseurs. Les options sont des investissements très sensibles au temps. Un contrat d'options est pour une courte période - généralement quelques mois. L'acheteur d'une option pourrait perdre tout son investissement même avec une prédiction correcte de la direction et de l'ampleur d'une modification de prix particulière si la variation de prix ne se produit pas dans la période pertinente (c'est-à-dire avant l'expiration de l'option). Certains investisseurs sont plus à l'aise avec un investissement à long terme générant un revenu continu - une stratégie d'investissement buy and hold. Les options sont moins tangibles que d'autres investissements. Les stocks offrent des certificats, de même que les certificats de dépôt bancaires, mais une option est un investissement en compte seulement sans certificat papier de propriété. Options arent droit pour chaque investisseur et sont juste pour les autres. Les options peuvent être risquées, mais elles peuvent également fournir de substantielles possibilités de profit pour ceux qui utilisent correctement cet instrument financier très flexible et puissant. Avis de non responsabilité: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et des données que vous venez d'attendre de nous. Types d'Opération: Appels Appete Obligation d'acheter des actions si assigné Options d'Appel Une option d'appel est un contrat qui donne à l'acheteur le droit d'acheter 100 actions d'un capital sous-jacent à un prix prédéterminé Prix) pendant une période prédéfinie. Le vendeur d'une option d'achat est tenu de vendre le titre sous-jacent si l'acheteur de l'appel exerce son option d'achat au plus tard à la date d'expiration de l'option. Par exemple, un appel de type américain WXYZ Corporation le 21 mai 2011 60 Call autorise l'acheteur à acheter 100 actions ordinaires de WXYZ Corporation à 60% par action à tout moment avant la date d'expiration des options du 21 mai 2011. Put Options A Put Option est un contrat qui donne à l'acheteur le droit de vendre 100 actions d'un stock sous-jacent à un prix prédéterminé pour une période prédéterminée. Le vendeur d'une option de vente est tenu d'acheter le titre sous-jacent si l'acheteur exerce son option de vente au plus tard à la date d'expiration de l'option. De même, une société de style américain WXYZ Corporation 21 mai 2011 60 Put autorise l'acheteur à vendre 100 actions ordinaires de WXYZ Corp. à 60% par action à tout moment avant la date d'expiration des options en mai. Le processus d'expiration À un moment donné, une option peut être achetée ou vendue avec plusieurs dates d'expiration. Ceci est indiqué par une description de la date. La date d'expiration est le dernier jour où une option existe. Pour les options d'achat d'actions cotées, c'est traditionnellement le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration. Veuillez noter que c'est la date limite à laquelle les maisons de courtage doivent soumettre des avis d'exercice. Vous devriez demander à votre entreprise d'expliquer ses procédures d'exercice, y compris toute date limite que l'entreprise peut avoir pour les instructions d'exercice le dernier jour de négociation avant l'expiration. Certaines options existent et expirent à la fin de la semaine, à la fin d'un trimestre ou à d'autres moments. Il est très important de comprendre quand une option expirera, car la valeur de l'option est directement liée à son expiration. Exercice de l'option Options investisseurs n'ont pas réellement à acheter ou à vendre les actions sous-jacentes qui sont associés à leurs options. Ils peuvent et font souvent simplement opter pour revendre leurs options - ou le commerce hors de leurs positions d'options. S'ils choisissent d'acheter ou de vendre les actions sous-jacentes représentées par leurs options, il s'agit d'exercer l'option. Avis de non responsabilité: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez de s'attendre de nous. Les ins et outs des options de vente Dans le monde de l'achat et la vente d'options d'achat d'actions. Les choix sont faits en ce qui concerne la stratégie qui est le mieux lorsque l'on considère un métier. Si un investisseur est haussier. Elle peut acheter un appel ou vendre un put. Alors que si elle est baissière, elle peut acheter un put ou vendre un appel. Il existe de nombreuses raisons de choisir chacune des différentes stratégies, mais il est souvent dit que les options sont faites pour être vendus. Cet article explique pourquoi les options tendent à favoriser le vendeur d'options. Comment obtenir une idée de la probabilité de succès dans la vente d'une option et quels risques accompagnent les options de vente. Le temps est de mon côté Le temps de phrase est de mon côté n'est pas seulement populaire en raison des Rolling Stones, mais aussi parce que les options de vente est un commerce thêta positive. Theta positive signifie que la valeur du temps dans les stocks va réellement fondre en votre faveur. Vous savez peut-être qu'une option est composée de valeur intrinsèque et extrinsèque. La valeur intrinsèque s'appuie sur le mouvement des stocks et agit presque comme l'équité à la maison. Si l'option est plus profonde dans l'argent (ITM), alors il a plus de valeur intrinsèque. Si l'option sort de l'argent (OTM), alors la valeur extrinsèque va croître. La valeur extrinsèque est aussi communément appelée valeur temporelle. (En savoir plus dans notre Didacticiel sur les options grecques.) Au cours d'une transaction en option, l'acheteur s'attend à ce que le stock bouge dans une direction et espère en tirer profit. Toutefois, cette personne paie à la fois la valeur intrinsèque et extrinsèque et doit constituer la valeur extrinsèque au profit. Parce que theta est négatif, l'acheteur de l'option peut perdre de l'argent si le stock reste encore ou, peut-être encore plus frustrant, si le stock se déplace lentement dans la bonne direction, mais le mouvement est compensé par la décroissance du temps. Temps décroissance fonctionne si bien en faveur du vendeur d'option parce que non seulement il va se décomposer un peu chaque jour, mais il travaille aussi les week-ends et les jours fériés. C'est un fabricant de monnaie lente pour les investisseurs patients. (Une introduction au monde des options, qui couvre tout, des concepts primaires à la façon dont les options fonctionnent et pourquoi vous pourriez les utiliser, lisez Tutoriel Options Basics.) Risques de volatilité et de récompenses Evidemment avoir le prix des actions rester dans la même zone ou de le déplacer dans Votre faveur sera une partie importante de votre succès en tant que vendeur d'option, mais en prêtant attention aux changements implicites de volatilité est également vital à votre succès. La volatilité implicite. Également connu sous le nom de vega. Se déplace vers le haut et vers le bas en fonction de l'offre et la demande pour les contrats d'option. Un afflux d'achat d'options gonflera la prime du contrat pour attirer les vendeurs d'options de prendre le côté opposé de chaque commerce. Vega fait partie de la valeur extrinsèque et peut gonfler ou dégonfler la prime rapidement. Figure 1: Graphe de volatilité implicite Un vendeur d'options peut être à court d'un contrat et ensuite l'expérience d'une augmentation de la demande de contrats, ce qui, à son tour, gonfle le prix de la prime et peut causer une perte, même si le stock n'a pas déménagé. La figure 1 est un exemple de graphique de volatilité implicite et montre comment vega peut gonfler et dégonfler à divers moments. Dans la plupart des cas, sur un seul stock, l'inflation se produira en prévision d'une annonce de résultat. Surveillance de la volatilité implicite fournit un vendeur d'option avec un avantage en vendant quand son haut, car il sera probablement revenir à la moyenne. Dans le même temps, la décroissance du temps fonctionnera en faveur du vendeur aussi. Il est important de se rappeler que plus le prix d'exercice est proche du prix des actions, plus l'option sera sensible aux variations de la volatilité implicite. Par conséquent, plus il y a d'argent dans un contrat ou plus il y a d'argent, moins il sera sensible aux fluctuations implicites de la volatilité. Probabilité de succès Les acheteurs d'options utilisent un delta de contrats pour déterminer dans quelle mesure le contrat d'option augmentera en valeur si le stock sous-jacent se déplace En faveur du contrat. Cependant, les vendeurs d'options utilisent delta pour déterminer la probabilité de succès. Vous pouvez vous rappeler qu'un delta de 1,0 signifie qu'une option se déplacera probablement dollar par dollar avec le stock sous-jacent, tandis qu'un delta de 0,50 signifie que l'option se déplacera 50 cents sur le dollar avec le stock sous-jacent. Un vendeur d'options dirait qu'un delta de 1,0 signifie que vous avez une probabilité de 100 succès que l'option sera au moins 1 cent dans l'argent par expiration et un delta .50 a une chance 50 que l'option sera 1 cent dans le Argent par expiration. Plus une option est éloignée, plus la probabilité de réussite est élevée lorsqu'on vend l'option sans être menacée d'être affectée si le contrat est exercé. Figure 2: Probabilité de l'expiration et de la comparaison delta À un certain point, les vendeurs d'options doivent déterminer l'importance d'une probabilité de succès est comparée à combien prime qu'ils vont obtenir de la vente de l'option. La figure 2 montre les prix d'achat et de vente pour certains contrats d'option. Notez que plus le delta qui accompagne les prix d'exercice est faible, plus les paiements de prime sont bas. Cela signifie qu'un bord d'un certain type doit être déterminé par exemple, l'exemple de la figure 2 comprend également une probabilité différente de calculatrice expirante. Différentes calculatrices sont utilisées autres que delta, mais cette calculatrice particulière est basée sur la volatilité implicite et peut donner aux investisseurs un avantage très nécessaire. Cependant, l'utilisation d'une évaluation fondamentale ou d'une analyse technique peut également aider les vendeurs d'options. (Trouver le juste milieu entre les stratégies d'options conservatrices et à haut risque.) Scénarios de pire scénario Beaucoup d'investisseurs refusent de vendre des options parce qu'ils craignent les scénarios les plus défavorables. La probabilité que ces types d'événements aient lieu peut être très faible, mais il est encore important de savoir qu'ils existent. Tout d'abord, la vente d'une option d'achat a le risque théorique de la hausse des stocks à la lune. Bien que cela puisse être peu probable, il n'y a pas une protection contre la hausse pour arrêter la perte si le stock rallie plus haut. Par conséquent, les vendeurs d'appels ont besoin de déterminer un point où ils choisiront de racheter un contrat d'option si les ralliements de stock, ou ils peuvent mettre en œuvre tout nombre de stratégies multi-jambe stratégies de propagation conçu pour se prémunir contre la perte. Selling puts, cependant, est fondamentalement l'équivalent d'un appel couvert. Lors de la vente d'un put, rappelez-vous le risque vient avec le stock en baisse, mais un stock ne peut toucher zéro et vous obtenez de garder la prime comme un prix de consolation. Il en va de même en ayant un appel couvert - le stock pourrait tomber à zéro et vous perdez tout l'argent dans le stock avec seulement la prime d'appel restante. Semblable à la vente d'appels, vente puts peut être protégé en déterminant un prix dans lequel vous pouvez choisir de racheter le put si le stock tombe ou de couvrir la position avec une option multi-jambes écart. Options de vente ne peut pas avoir le genre d'excitation que les options d'achat, ni il sera probablement une stratégie à domicile. En fait, son plus proche de frapper seul après simple. N'oubliez pas que suffisamment de célibataires vous permettront de faire le tour des bases et le score compte de même. (Pour en savoir plus, lisez Quand est-ce que l'on vend une option de vente et quand est-ce qu'on vend une option d'achat)
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