Traitement Fiscal Des Options Négociées En Bourse

Comment les traitements fiscaux des FNB fonctionnent Les fonds négociés en bourse (FNB) sont des placements à structure unique qui suivent les indices, les produits ou les paniers d'actifs. Comme les actions, les ETF peuvent être achetés sur marge et vendus à découvert. Et les prix fluctuent tout au long de chaque séance de négociation que les actions sont achetées et vendues sur diverses bourses. Les ETF sont devenus une norme dans de nombreux portefeuilles d'investisseurs, en partie en raison des nombreux avantages de l'investissement ETF. Y compris leur efficacité fiscale. En raison de la méthode par laquelle les ETF sont créés et rachetés, les investisseurs sont en mesure de retarder le paiement de la plupart des gains en capital jusqu'à ce qu'un FNB soit vendu. Comme pour tout investissement, il est important pour les investisseurs de comprendre les incidences fiscales des FNB avant d'investir. Nous présenterons ici les classes d'actifs, les structures et le traitement fiscal des fonds négociés en bourse. Catégorie d'actif du FNB et structure La façon dont un FNB est imposé est déterminée par sa méthode d'exposition aux actifs sous-jacents. Sa structure et le temps que le FNB détient. Les fonds négociés en bourse peuvent être classés en cinq catégories d'actifs: Fonds d'actions (indices de marché, actions) Fonds à revenu fixe (obligations) Fonds de marchandises (biens corporels) Fonds en devises (devises) Fonds alternatifs (multiples catégories d'actifs ou actifs non traditionnels) (FNB) La combinaison d'une catégorie et d'une structure d'actif d'un FNB, ainsi que de la durée du FNB (les gains à court terme s'appliquent aux placements détenus pendant un an ou Moins les gains à long terme s'appliquent lorsqu'un poste est détenu pendant plus d'un an), détermine son traitement fiscal éventuel. La figure 1 présente les taux d'imposition maximaux à long terme et à court terme pour diverses catégories et structures d'actif du FNB (votre taux d'imposition peut varier en fonction de votre taux marginal d'imposition). Remarque: En vertu de la législation fiscale, les personnes à revenu plus élevé (celles dont le revenu imposable est supérieur à 400 000) et les couples mariés déposant conjointement (avec un revenu imposable supérieur à 464 850) seront assujetties à un maximum de 20 Surtaxe sur le revenu de placement. Gains en capital à court terme maximaux à long terme pour les FNB Le tableau ci-dessus présente les taux maximaux de gains en capital à long terme et à court terme, en pourcentage. Le taux maximal pour les gains en capital à long terme et à court terme pour les personnes à revenu élevé et les couples mariés peut différer selon les lois fiscales. Étant donné le large éventail des taux d'imposition et les répercussions financières potentielles, il est important de comprendre la structure des fonds avant d'investir. Le SPDR SampP 500 ETF (SPY), par exemple, détient tous les titres de l'indice SampP 500, de sorte qu'il serait classé comme un fonds d'actions. Il est structuré comme un fonds de placement unitaire. D'après la figure 1, un fonds d'actions structuré en UIT serait assujetti à un maximum de 20 taux d'imposition à long terme à court terme39,6. Les renseignements concernant les avoirs et la structure d'un fonds peuvent généralement être trouvés dans une fiche d'information ou un prospectus rapide des fonds. Monnaie, Futures et Métaux ETF Un traitement spécial est accordé aux ETFs de devises, de futures et de métaux. En général, les règles fiscales de l'ETF suivent le secteur dans lequel l'ETF investit. Les bénéfices tirés des ETF monétaires structurés comme des fiducies constituantes ou des ETN, par exemple, sont imposés comme un revenu ordinaire, quelle que soit la durée du poste. Les FNB à terme obtiennent une exposition à un produit ou un actif sous-jacent en investissant dans des contrats à terme. Les gains et les pertes sur les contrats à terme détenus par le FNB sont traités comme 60 à long terme et 40 à court terme aux fins de l'impôt. Montré au-dessus du taux d'imposition pondéré à partir des taux maximum s'élève à 27,84. De plus, des règles de «mark-to-market» peuvent s'appliquer et les gains non réalisés seront taxés comme s'ils avaient été vendus à la fin de l'année. Les lingots d'or, d'argent et de platine sont considérés comme des objets de collection à des fins fiscales. Si votre gain est à court terme. Il sera imposé comme un revenu ordinaire. Si elle est à long terme, elle sera imposée à 28. Les fonds négociés en bourse sont un choix d'investissement de plus en plus populaire pour ceux qui veulent profiter des nombreuses fonctionnalités avantageuses ETF, y compris l'efficacité fiscale. Cet article est destiné à fournir une introduction seulement. Parce que les lois fiscales sont compliquées et changent de temps en temps, il est important de consulter un spécialiste fiscal qualifié, comme un comptable public certifié (CPA). Avant de prendre toute décision d'investissement et de déposer votre déclaration annuelle. Comment réduire les impôts sur les gains ETF Les investisseurs qui cherchent à battre le marché devrait se tourner vers les fonds cotés en bourse (ETF) pour leur efficacité fiscale. La facilité d'achat et de vente des ETF, ainsi que les faibles coûts de transaction. Offrent aux investisseurs un autre outil efficace d'amélioration du portefeuille. L'efficacité fiscale est également une partie importante de leur appel, et est le bien se concentrer sur dans cet article. Les investisseurs doivent comprendre les conséquences fiscales des ETF, afin qu'ils puissent être proactifs avec leurs stratégies. Eh bien commencer par explorer les règles fiscales qui s'appliquent aux FNB et les exceptions que vous devez être conscient, puis nous allons vous montrer quelques stratégies d'économie de l'impôt qui peuvent vous aider à obtenir un excellent retour et battre le marché. Lisez la suite pour savoir pourquoi ces règles peuvent supprimer les restrictions dans votre vie financière. SEE: Introduction Aux fonds négociés en bourse Règles générales d'imposition Les FNB bénéficient d'un traitement fiscal plus favorable que les fonds communs de placement en raison de la structure unique. Les fonds communs de placement créent et rachètent des actions avec des transactions en nature qui ne sont pas considérées comme des ventes. Par conséquent, ils ne créent pas d'événements taxables. Toutefois, lorsque vous vendez un FNB, le commerce déclenche un événement imposable. Le gain ou la perte en capital à long terme ou à court terme dépend de la durée du FNB. Aux États-Unis, pour bénéficier d'un traitement à long terme sur les gains en capital, vous devez détenir un FNB pendant plus d'un an. Si vous détenez le titre pendant un an ou moins, il recevra un traitement à court terme sur les gains en capital. Ce n'est pas tout désastreux pour les investisseurs de fonds communs de placement. Les bonnes nouvelles sont que les fonds communs de placement généralement plus élevé des actions crée plus de chances pour les gains en capital à être transmis aux investisseurs, par rapport à la plus faible taux de rotation des ETF. VOIR: Fonds commun de placement ou ETF: ce qui est bon pour vous Comme pour les actions, vous êtes assujetti aux règles de lavage-vente si vous vendez un ETF pour une perte et que vous l'achetez dans les 30 jours. Une vente de lavage se produit lorsque vous vendez ou échangez un titre à perte, et dans les 30 jours suivant la vente, vous: Achetez un FNB sensiblement identique, Acquérir un FNB sensiblement identique dans un commerce totalement imposable ou Acquérir un contrat ou une option pour acheter substantiellement ETF identique Si votre perte a été refusée en raison des règles de vente de lavage, vous devriez ajouter la perte refusée au coût du nouveau FNB. Cela augmente votre base dans le nouveau FNB. Cet ajustement reporte la déduction pour perte jusqu'à la disposition du nouveau FNB. Votre période de détention pour le nouveau FNB commence le même jour que la période de détention du FNB qui a été vendue. De nombreux ETF génèrent des dividendes à partir des actions qu'ils détiennent. Les dividendes ordinaires (imposables) sont le type de distribution le plus courant d'une société. Selon l'IRS. Vous pouvez supposer que tout dividende que vous recevez sur actions ordinaires ou privilégiées est un dividende ordinaire à moins que la société payante ne vous indique le contraire. Ces dividendes sont imposés lorsqu'ils sont payés par le FNB. Les dividendes admissibles sont assujettis au même taux maximal d'impôt applicable aux gains en capital nets. Votre fournisseur d'ETF devrait vous dire si les dividendes qui ont été payés sont ordinaires ou qualifiés. Exceptions - Monnaie, Futures et Métaux Comme dans presque tout, il existe des exceptions aux règles fiscales générales pour les FNB. Une bonne façon de penser à ces exceptions est de connaître les règles fiscales pour le secteur. Les FNB qui s'insèrent dans certains secteurs suivent les règles fiscales du secteur plutôt que les règles fiscales générales. Devises. Les contrats à terme et les métaux sont les secteurs qui bénéficient d'un traitement fiscal spécial. ETF de devises Ce sont la plupart des ETF de devises sont sous la forme de fiducies de constituant. Cela signifie que le bénéfice de la fiducie crée une obligation fiscale pour l'actionnaire ETF. Qui est imposé comme revenu ordinaire. Ils ne reçoivent aucun traitement spécial, comme les gains en capital à long terme, même si vous détenez le FNB depuis plusieurs années. Étant donné que les ETF monétaires négocient en paires de devises, les autorités fiscales supposent que ces opérations se déroulent sur de courtes périodes. Futures ETFs Ces fonds négocient des produits de base. Actions, obligations du Trésor et devises. Par exemple, PowerShares DB Agriculture (AMEX: DBA) investit dans les contrats à terme des produits agricoles - le maïs, le blé, le soja et le sucre - et non les produits sous-jacents. Les gains et les pertes sur les futures au sein du FNB sont traités à des fins fiscales comme 60 à long terme et 40 à court terme, quelle que soit la durée des contrats détenus par le FNB. De plus, les FNB qui négocient des contrats à terme suivent les règles de comptabilisation à la valeur de marché à la fin de l'exercice. Cela signifie que les gains non réalisés à la fin de l'année sont taxés comme s'ils avaient été vendus. Métaux ETFs Si vous faites des opérations ou investissez dans des lingots d'or, d'argent ou de platine, le fiscaliste considère qu'il s'agit d'un objet de collection à des fins fiscales. Il en va de même pour les FNB qui négocient ou détiennent de l'or, de l'argent ou du platine. En tant que collection. Si votre gain est à court terme, alors il est imposé comme un revenu ordinaire. Si votre gain est gagné pour plus d'un an, alors vous êtes imposé à l'un des deux taux de gains en capital, selon votre tranche d'imposition. Cela signifie que vous ne pouvez pas profiter des taux normaux d'imposition des gains en capital sur les placements dans des FNB qui investissent dans l'or, l'argent ou le platine. Votre fournisseur d'ETF vous informera de ce qui est considéré à court terme et de ce qui est considéré comme des gains ou des pertes à long terme. Stratégies fiscales à l'aide des FNB Les FNB se prêtent à des stratégies efficaces de planification fiscale, surtout si vous avez un mélange d'actions et d'ETF dans votre portefeuille. Une stratégie commune consiste à fermer les postes qui ont des pertes avant leur anniversaire d'un an. Vous conservez ensuite des positions qui ont des gains depuis plus d'un an. De cette façon, vos gains reçoivent un traitement à long terme des gains en capital, abaissant votre passif d'impôt. Bien sûr, cela s'applique pour les actions ainsi que les FNB. Dans une autre situation, vous pourriez posséder un FNB dans un secteur qui, selon vous, sera performant. Cependant, le marché a tiré tous les secteurs vers le bas vous donnant une petite perte. Vous êtes réticent à vendre, puisque vous croyez que le secteur va rebondir et vous pourriez manquer le gain en raison de règles de lavage-vente. Dans ce cas, vous pouvez vendre l'ETF actuel et acheter un autre qui utilise un indice similaire mais différent. De cette façon, vous avez toujours une exposition au secteur favorable, mais vous pouvez prendre la perte sur le FNB original à des fins fiscales. Les FNB sont un outil utile pour la planification fiscale de fin d'année. Par exemple, vous possédez une collection de stocks dans les secteurs des matériaux et de la santé qui sont à perte. Toutefois, vous pensez que ces secteurs sont prêts à battre le marché au cours de la prochaine année. La stratégie consiste à vendre les actions pour une perte, puis à acheter des FNB du secteur tels que le Secteur SPAM de SampP Materials Select (AMEX: XLB) et le Secteur de la Santé Select Sector SPDR (AMEX: XLV). De cette façon, vous pouvez prendre la perte en capital sans perdre l'exposition aux secteurs. La ligne de fond Les investisseurs qui utilisent les ETF dans leurs portefeuilles peuvent ajouter à leur rendement s'ils comprennent les conséquences fiscales de leurs FNB. En raison de leurs caractéristiques uniques, de nombreux ETFs offrent aux investisseurs des occasions de reporter les impôts jusqu'à ce qu'ils soient vendus, semblable à posséder des stocks. En outre, à l'approche du premier anniversaire de votre achat du fonds, vous devriez envisager de vendre ceux qui ont des pertes avant leur anniversaire d'un an afin de profiter de la perte en capital à court terme. De même, vous devriez envisager de détenir ces FNB avec des gains après leur anniversaire d'un an afin de profiter des faibles taux d'imposition sur les gains en capital à long terme. Les FNB qui investissent dans des devises, des métaux et des contrats à terme ne suivent pas les règles fiscales générales. Ils suivent plutôt les règles fiscales de l'actif sous-jacent. Qui se traduit généralement par un traitement fiscal à court terme. En règle générale, les FNB suivent les règles fiscales de l'actif sous-jacent, ce qui devrait aider les investisseurs à leur planification fiscale. Informations légales importantes sur l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un courriel. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courriel en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre email a été envoyé. Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrira une nouvelle fenêtre. ETFs vs fonds communs de placement: l'efficacité fiscale Les FNB peuvent être plus efficaces sur le plan fiscal comparativement aux fonds communs de placement traditionnels. De façon générale, la détention d'un FNB dans un compte imposable entraînera moins de passifs d'impôt que si vous déteniez un fonds commun de placement semblable dans le même compte. Du point de vue de l'Internal Revenue Service, le traitement fiscal des FNB et des fonds communs de placement sont les mêmes. Les deux sont assujettis à l'impôt sur les gains en capital et à l'imposition des revenus de dividendes. Toutefois, les FNB sont structurés de telle manière que les impôts sont minimisés pour le porteur du FNB et que la facture d'impôt finale après la vente du FNB et l'impôt sur les gains en capital est inférieure à ce que l'investisseur aurait payé avec un OPC structuré de façon similaire . Essentiellement, il ya dans le langage des professionnels de l'impôt moins d'événements imposables dans une structure conventionnelle d'ETF que dans un fonds commun de placement. Voici pourquoi: Un gestionnaire de fonds communs de placement doit constamment rééquilibrer le fonds en vendant des titres pour tenir compte des rachats d'actionnaires ou réattribuer des actifs. La vente de titres dans le portefeuille de fonds communs de placement crée des gains en capital pour les actionnaires, même pour les actionnaires qui peuvent avoir une perte non réalisée sur l'investissement global du fonds commun de placement. En revanche, un gestionnaire de l'ETF peut s'adapter aux entrées et aux sorties d'investissement en créant ou en rachetant des unités de création qui sont des paniers d'actifs qui se rapprochent de l'intégralité de l'exposition aux placements de l'ETF. En conséquence, l'investisseur n'est généralement pas exposé à des gains en capital sur un titre individuel dans la structure sous-jacente. Pour être justes envers les fonds communs de placement, les gestionnaires tirent parti des pertes en capital des exercices antérieurs, de la réduction des pertes fiscales et d'autres stratégies d'atténuation des impôts afin de réduire l'importation des impôts annuels sur les gains en capital. En outre, les fonds communs de placement indiciels sont beaucoup plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds gérés activement en raison de la baisse du chiffre d'affaires. Gains sur les gains en capital du FNB Pour la plupart, les gestionnaires de l'ETF sont en mesure de gérer les transactions sur le marché secondaire de manière à minimiser les risques d'un gain en capital dans le fonds. Il est rare qu'un FNB indexé verse un gain en capital lorsqu'il survient, il est habituellement dû à une circonstance imprévue spéciale. Bien entendu, les investisseurs qui réalisent un gain en capital après avoir vendu un FNB sont assujettis à l'impôt sur les gains en capital. À l'heure actuelle, les gains en capital à long terme dépendent du revenu brut ajusté (AGI) modifié par les investisseurs et du revenu imposable (les taux sont de 0, 15, 18,8 et 23,8 pour 2016). Le point important est que l'investisseur encourt la taxe après la vente de l'ETF. Imposition des dividendes du FNB Les dividendes du FNB sont imposés selon la durée pendant laquelle l'investisseur est propriétaire du fonds FNB. Si l'investisseur a détenu le fonds plus de 60 jours avant l'émission du dividende, le dividende est considéré comme un dividende qualifié et est imposé entre 0 et 20 selon le taux d'imposition des investisseurs. Si le dividende a été détenu moins de 60 jours avant le dividende, le revenu de dividendes est imposé au taux ordinaire d'impôt des investisseurs. Cela ressemble à la façon dont les dividendes des fonds communs de placement sont traités. Exceptions aux règles Certains FNB internationaux, en particulier les FNB des marchés émergents, ont le potentiel d'être moins efficaces sur le plan fiscal que les FNB nationaux et les marchés développés. Contrairement à la plupart des autres FNB, de nombreux marchés émergents sont limités à effectuer des livraisons en nature de titres. Par conséquent, un FNB sur les marchés émergents peut avoir à vendre des titres pour recueillir des liquidités pour les rachats au lieu de livrer des actions qui causeraient un événement imposable et soumettraient les investisseurs à des gains en capital. Les ETF à effet de levier ont démontré qu'ils étaient relativement peu efficaces sur le plan fiscal. Bon nombre des fonds ont eu des distributions significatives de gain en capital - tant sur les fonds longs que sur les fonds courts. Ces fonds utilisent généralement des instruments dérivés - tels que des swaps et des contrats à terme standardisés - pour obtenir une exposition à l'indice. Les produits dérivés ne peuvent être livrés en nature et doivent être achetés ou vendus. Les gains provenant de ces dérivés reçoivent généralement 6040 traitements par l'Internal Revenue Service (IRS), ce qui signifie que 60 sont considérés comme des gains à long terme et 40 sont considérés comme des gains à court terme indépendamment de la période de détention des contrats. Historiquement, les flux de ces produits ont été volatiles, et le repositionnement quotidien du portefeuille afin d'obtenir un suivi quotidien des indices entraîne d'importantes conséquences fiscales potentielles pour ces fonds. Les ETP des marchandises ont un traitement fiscal semblable à l'effet de levier des FNB inverses en raison de l'utilisation de produits dérivés et du traitement fiscal de 6040. Cependant, les ETPs de matières premières n'ont pas l'exigence de suivi des indices quotidiens, utilisent des stratégies de courte durée et ont des flux de trésorerie moins volatils simplement en raison de la nature des fonds. Billets négociés en bourse La structure de l'ETF la plus efficace sur le plan fiscal est les billets négociés en bourse. Les ETN sont des titres de créance garantis par une banque émettrice et liés à un indice. Étant donné que les ETN ne détiennent aucun titre, aucun dividende ou intérêt n'est versé aux investisseurs alors que l'investisseur est propriétaire de l'ETN. Les actions d'ETN reflètent le rendement total de l'indice sous-jacent, la valeur des dividendes étant incorporée dans le rendement des indices, mais ne sont pas émises régulièrement à l'investisseur. Ainsi, contrairement à de nombreux fonds communs de placement et ETF qui distribuent régulièrement des dividendes, les investisseurs d'ETN ne sont pas assujettis à des impôts sur les gains en capital à court terme. Comme les ETF classiques, cependant, lorsque l'investisseur vend l'ETN, l'investisseur est assujetti à un impôt sur les plus-values ​​à long terme. Article copyright 2011 par David J. Abner et Gary L. Gastineau. Réimprimé et adapté du Manuel du FNB: Comment évaluer et échanger les fonds négociés en bourse et le Manuel des fonds négociés en bourse, deuxième édition avec l'autorisation de John Wiley Sons, Inc. Les déclarations et les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur. Fidelity Investments ne peut garantir l'exactitude ou l'intégralité des états ou des données. Cette réimpression et le matériel livré avec elle ne doivent pas être interprétés comme une offre de vente ou une sollicitation d'une offre d'achat d'actions des fonds mentionnés dans cette réimpression. Les données et analyses contenues dans ce document sont fournies en l'état et sans garantie d'aucune sorte, explicite ou implicite. Fidelity n'adopte pas, recommande ou approuve une stratégie de négociation ou d'investissement ou une sûreté particulière. Toutes les opinions exprimées ici peuvent être modifiées sans préavis et vous devriez toujours obtenir des informations actuelles et faire preuve de diligence raisonnable avant la négociation. Considérer que le fournisseur peut modifier les méthodes qu'il utilise pour évaluer les occasions d'investissement de temps à autre, que les résultats du modèle ne peuvent pas imputer ou montrer l'effet négatif composé des coûts de transaction ou des frais de gestion ou refléter les résultats réels des investissements et que les modèles de placement sont nécessairement construits Avec le bénéfice du recul. Pour cela et pour bien d'autres raisons, les résultats du modèle ne sont pas une garantie de résultats futurs. 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